在中國金融業(yè)加快對外開放背景下，市場傳出最新動向，繼渣打銀行之后，德意志、花旗、匯豐3家外資行組團叩響我國基金托管市場大門。3家銀行均在本月向證監(jiān)會提交資格核準材料。

一方面是外資行加速涌入，另一方面，資管新規(guī)落地后凈值化產品發(fā)行加速，國內商業(yè)銀行托管系統都在實時核算、信息披露、風險預警等層面下功夫。一些銀行目前正借力外部科技機構來實現托管系統升級，加速智能轉型。

外資行錨定細分領域差異化優(yōu)勢

“即便對中資銀行來說，基金托管市場也并未完全飽和，何況外資行。”渣打銀行（中國）有限公司（下稱渣打中國）證券服務部總經理胡燁近期接受上證報獨家專訪時稱，托管市場尚處在快速發(fā)展之中。資產托管業(yè)務是輕資本業(yè)務，不消耗資本也不占用風險資本，屬于表外業(yè)務。在胡燁看來，托管業(yè)務對商業(yè)銀行的價值在于：一是可以帶來不菲的中間收入，即托管費；二是可以帶來存款，即托管賬戶的沉淀存款。

中國銀行業(yè)協會發(fā)布的《中國資產托管行業(yè)發(fā)展報告（2019）》顯示，截至2018年末，我國銀行業(yè)資產托管規(guī)模達145.76萬億元。留給外資行發(fā)揮的空間不多，中資托管行占據絕對份額；外資行“覬覦”的公募基金托管蛋糕，也早已被大行以及招商銀行“瓜分”。

對這一市場格局，胡燁并不擔心：“中國開放外資控股境內券商等政策，將帶動境內外行業(yè)進一步融合，這會帶來很多機會。”

也有中資銀行托管業(yè)人士表示：“外資行確實有業(yè)務機會。外資資管機構進入后，為了境內外業(yè)務托管的銜接便利和信息安全，有的機構可能會選擇外資行托管。他們仍具有相對優(yōu)勢。”

以渣打為例，胡燁介紹：“我們更緊密地結合了境內客戶資源和海外網絡優(yōu)勢，QDII托管業(yè)務就是一個很好體現。”

據悉，全市場以額度計，渣打中國托管的信托領域QDII的市場份額超過60%。

渣打中國早在2018年就拿到基金托管牌照，截至目前已跟20多家本土基金公司和券商建立合作關系，包括多家頭部機構，托管產品超過70多個。

智能托管成全行業(yè)轉型方向

在很多業(yè)內人士看來，此前國內銀行托管業(yè)務比較同質化。當托管市場以公募基金為主時，主要看中的是銀行的代銷能力。此外，拼費率也是托管行的常見手段。

胡燁認為，只有當服務和解決方案無差異時，價格才會變成一個比較重要的決定因素。“當客戶需要很快切入某一市場，實現投資意圖和決策，1到2個點的托管費率并不重要。”他說。

自去年以來，托管行整體托管費率步入下行區(qū)間，這使得很多銀行在托管這一塊的中收下降。以托管業(yè)務規(guī)模分列第一和第二的工行和招行為例，截至2019年末，工行實現托管資產余額16.54萬億元，資產托管業(yè)務貢獻手續(xù)費及傭金凈收入70.04億元，低于2018年的70.45億元；截至2019年末，招行托管資產余額13.23萬億元，實現托管費收入36.05億元，同比下降了18.79%。

“既然費率繼續(xù)下降是大趨勢，則能夠降本增效的科技就變得尤為重要。”一名股份行托管部門人士表示。

作為為數不多擁有相關自主知識產權系統的銀行，招行托管系統去年率先應用了分布式技術，已經由功能導向驅動轉向數據導向驅動。“以往是功能模塊觸發(fā)核算估值，現在是由數據自動觸發(fā)核算，實現實時估值。”招行資產托管部負責人告訴上證報。

也有一些銀行借力外部機構來升級托管系統，比如農行。農行在半年前跟京東數科聯合上線 “智能托管平臺”，通過雙方系統的對接，投資管理人在京東數科的資管系統上申購基金產品時，指令自動傳遞至農業(yè)銀行托管系統；機構投資者可以實現一鍵下單、便捷開戶、自動傳遞指令給托管行，托管行確認信息自動回傳。該合作項目解決了客戶需在基金公司柜面直銷系統頻繁進行開戶、申購、贖回等操作的問題，從而降低了人工成本。

⊙魏倩 劉筱攸