高位劇震,白馬股是走是留?
“十一”長假歸來,A股一反節(jié)前縮量小幅整理的態(tài)勢,單日振幅明顯擴大,而在本周二(10月10日),多只此前反復走高、表現穩(wěn)健的白馬股卻出現了集體放量下跌的走勢,包括青島海爾(600690,股吧)、華域汽車(600741,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、新華保險(601336,股吧)、中天科技(600522,股吧)、上汽集團(600104,股吧)等;到了周三(10月11日),又有萬華化學(600309,股吧)、晨鳴紙業(yè)(000488,股吧)、中國重汽(000951,股吧)、中興通訊等加入放量殺跌的行列。這批跳水的白馬股,大多數屬于“二線藍籌股”,雖然市值無法和“巨無霸”權重股相比,但也算是市值較大的品種,今年前3季度普遍累積了較大的漲幅,本周出現劇震還是需要引起投資者足夠的重視。
是什么引起白馬股的放量殺跌?首先可以排除基本面的因素,因為這些白馬股并未發(fā)布基本面的利空,絕大多數都預告三季報業(yè)績繼續(xù)增長或維持較高收益,動態(tài)市盈率也普遍在10~30倍,在整個市場中并不算離譜。勉強算得上利空的,只有青島海爾公告有公司高管計劃減持,但減持數量僅有30萬股,占總股本的比例只有0.005%,對股價的沖擊微乎其微。
盡管基本面沒問題,估值也不算高,但股價的震蕩卻實實在在,顯然場內資金的撤離是確實發(fā)生了。究竟是什么樣的資金在賣出?筆者認為有兩種可能,一種是“國家隊”逢高兌現浮盈,另一種則是其它機構在減磅試圖調倉換股,又或者二者兼而有之。在本周跳水的白馬股中,十大股東普遍有“國家隊”席位的身影,公募基金持有也不在少數,在賬面浮盈巨大的情況下,逢高適當賣出也是正常的投資行為。長假之后的第一個交易日,A股大幅跳空高開,給了這些機構資金逢高減倉的機會。
盡管有資金減倉,但所幸并未一路下殺,大部分跳水的白馬股在當天11點左右便已經探明全天最低,收盤時已經收復了不少失地,部分個股如上汽集團、青島海爾更在跳水之后一兩個交易日出現陽線反包,顯示下方承接力道較強。這也提示我們,白馬股中機構的減倉或調倉還算溫和,和妖股大起大落相比,給了投資者充足的“冷靜期”來思考是進是退。
白馬股是走是留?如果單純從技術面來看,在跳水當天放量不明顯,且此后能用陽線快速反包的品種,都可認為多頭力道較強,繼續(xù)持有問題不大。而對于當天放出巨量,且本周遲遲未能吃掉陰線實體一半以上位置的品種,就需要多一份警惕,如果獲利豐厚可以考慮適當賣出,至少可以減倉回收成本,保證勝利成果不會得而復失。
而對于關注基本面的投資者來說,本月發(fā)布的三季報則是關鍵,如果維持較好的業(yè)績增長態(tài)勢,估值低于市場平均水平,那么長線繼續(xù)持有問題也不大。反之,對于增長乏力,動態(tài)市盈率突破30倍以上者,則需要多一份警惕,重倉的投資者適當降低倉位不失為比較安全穩(wěn)健的做法。
對于尚未介入白馬股的投資者來說,如果沒有對基本面有深入的研究,同時又做好長期持有準備的話,目前的位置追高買入并不是很好的選擇。對于這些投資者來說,不妨關注一些估值較低、股價漲幅不大的“二線藍籌股”,這些股票有望承接從跳水白馬股撤離的部分資金,走出一輪補漲行情。如長安汽車(000625,股吧)、湖北能源(000883,股吧)、外運發(fā)展(600270,股吧)、上海建工(600170,股吧)、新希望、吉林敖東(000623,股吧)、中山公用(000685,股吧)、遼寧成大(600739,股吧)、上海機電(600835,股吧)等。
責任編輯:晴天